Kupfer in USD: Analyse vom Montag 28.01.2013

Rückblick: Seit einem Tief im Bereich von 2.850 USD/to in 2009 konnte sich der Kupferpreis deutlich erholen und stieg bis Anfang 2011 bis auf ein Hoch bei etwa 10.165 USD/to an. Seither stagnierte der Kupferpreis bis in den Oktober letzten Jahres hinein und fiel in Folge dessen bis auf etwa 6.720 USD/to zurück. Jedoch zeigt sich auch seit diesem Zeitpunkt ein deutlicher Aufwärtstrend im Kupferpreis, der zwischen zwei entgegengesetzten Trendlinien verläuft und somit zunächst als charttechnisch neutral einzustufen ist. Die durch die beiden Trendlinien definierte Chartformation impliziert jedoch mittel- bis langfristig einen weiteren Preisanstieg, was einer insgesamten Aufhellung der Volkswirtschaften verschuldet ist und sich charttechnisch auch gut damit deckt.

Ausblick: Das Interesse – jedenfalls das der Börsenteilnehmer – an Kupfer wächst spürbar. Die markante Marke von 8.000 USD/to wird seit einigen Wochen von den Marktteilnehmern verteidigt, so dass es zu leichten Preissteigerungen in den letzten Tagen gekommen ist. Weil jedoch der durchschnittliche Preis der letzten 50, sowie 200 Tage aktuell nach oben zeigt und die Preisbänder um die 8.000 USD/to verlaufen, könnte man hier von einer nachhaltigen Stabilisierung sprechen, was einen deutlichen Zuwachs im Kupferpreis bis zunächst 8.175 USD/to in den kommenden 4-6 Handelstagen zur Folgen haben könnte. Auch könnte es im weiteren Verlauf von etwa 2-3 Wochen zu einem Test der Marke um 8.200 USD/to kommen. Preisnotierungen oberhalb von 8.280 USD/to sollten ein Kaufsignal auslösen können und den Preis im laufenden Jahr - etwa Ende Q3 – bis auf 8.592 USD/to anheben. Solange aber die Marke von 8.280 USD/to nicht nachhaltig nach oben hin gerissen wird, verbleibt der Preisbereich zwischen 8.000 und 8.200 USD/to zunächst stabil. Auf der Unterseite kann eine relevante Preissenkung auf etwa 7.833 USD/to erst eintreten, sobald die Marke von 7.950 USD/to per Tages-, besser Wochenschlusskurs gerissen wird. Dies ist allerdings im Augenblick nicht abzuleiten, weshalb hier ein Anstieg auf Kurz und Lang favorisiert werden muss!

Fazit: Der aktuelle Preisbereich im Kupfer ist überschaubar und neutral seit einigen Monaten seitwärts verlaufend. Ein Einbruch des Kupferpreises ist durch die starken Unterstützungen auf der Unterseite nicht gegeben. Vielmehr konsolidiert der Kupferpreis noch in seiner Handelsspanne zwischen 8.000 und 8.200 USD/to und mahnt somit zur Vorsicht! Hieraus ergeben sich oft günstige Gelegenheiten für Marktteilnehmer sich noch günstig einzudecken, was bei erhöhtem Interesse zu deutlichen und vor allem schnellen Preisanstiegen führen dürfte. Daher lohnt ein Engagement schon im aktuellen Preisbereich auf Sicht der kommenden 2-3 Wochen.

Wochenchart:

Tageschart:

Zitat:

24.01.2013,

Thomas Keller, CEO von Codelco, dem weltweit größten Produzenten, sagte gestern in einem Interview mit Bloomberg, dass er im laufenden Jahr mit einem Angebotsüberschuss rechnet. In der Folge sollten die Preise dann insbesondere gegen Ende des Jahres zurückgehen. Ein Kursziel nannte er nicht.

Laut der Internationalen Kupferstudiengruppe (International Copper Study Group) lag von Januar bis Oktober 2012 noch ein Angebotsdefizit von 557.000 Tonnen auf dem globalen Kupfermarkt vor. Chinas Produktion von raffiniertem Kupfer lag im Dezember 22,4 Prozent höher als im Vorjahresmonat. Mit 580.000 Tonnen wurde ein neues Allzeithoch markiert.

23.01.2013,

Die chinesische Kupferproduktion ist im Dezember um 22 Prozent im Jahresvergleich auf 580.000 Tonnen gestiegen. Ein Rekordwert, wie die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtet. Im gesamten Jahr 2012 stieg die Kupferproduktion im Reich der Mitte um elf Prozent auf 6,06 Millionen Tonnen.

Zudem meldete der weltgrößte Minenkonzern BHP Billiton, dass die Kupferproduktion in seiner Escondida-Mine in Chile in den drei Monaten bis Ende Dezember um 31 Prozent im Jahresvergleich geklettert ist. Damit sei man auf Kurs, die angestrebte 20-prozentige Produktionssteigerung im Fiskaljahr 2013 zu erreichen, hieß es.

18.01.2013,

Bei Kupfer deutet sich auf Wochensicht ein kleiner Kursgewinn an, nachdem die heute gemeldeten chinesischen Wirtschaftsdaten etwas besser als erwartet ausgefallen sind. China ist der weltweit größte Verbraucher von Kupfer. Der Kurs zur Lieferung in drei Monaten stieg an der London Metal Exchange auf Wochensicht um 5 US-Dollar auf 8.050 US-Dollar pro Tonne. Kupfer zur Lieferung im April stieg an der Shanghai Futures Exchange um 0,8 Prozent auf 58.190 Yuan pro Tonne (9.361 US-Dollar).

Die Wirtschaft der Volksrepublik China ist im vierten Quartal mit einer Jahresrate von 7,9 Prozent gewachsen. Zwischen Juli und September 2012 waren es 7,4 Prozent gewesen, was der schwächste Wert seit sieben Quartalen war.

Im Dezember stieg die Industrieproduktion im Jahresvergleich um 10,3 Prozent, nach 10,1 Prozent im November. Damit stellte sich ein 9-Monatshoch ein. Die Einzelhandelsumsätze wuchsen im Dezember im Jahresvergleich um 15,2 Prozent, nach 14,9 Prozent im November, was damit eine generell verbesserte Wirtschaftslage anzeigte.

“Die Daten haben bestätigt, dass die Wirtschaft in China die Talsohle hinter sich gelassen hat. Die allmähliche Erholung dürfte nun weitergehen. Ich bin für Kupfer und die anderen Metalle daher optimistisch gestimmt“, sagte Zhang Ao, Analyst bei Minmetals Futures gegenüber Bloomberg.

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